总的来说,恒旭资本也会“按需投资”,以CVC的视角来找项目,以VC的逻辑去投项目

陆永涛:恒旭资本有别于其他产业资本的地方在于充分市场化的机制以及具有前瞻性的投资能力。自2012年开始,团队就坚持走市场化的发展路线,通过市场化募集,市场化激励,市场化运作,核心团队共事时间超过十年,团队创业热情依旧。在汽车投资1.0时代,投的都是传统零部件,比如座椅,轮胎,发动器件,底盘这些,但随着技术的不断迭代,投资团队也要持续学习和迭代投资能力,眼光要更有前瞻性,看到领先的技术和赛道,才能拿到好项目。所以,后来我们较早地切换到新能源汽车赛道,在电池,智能装备,自动驾驶领域布局,如今我们投的这些领域的项目已经陆续报会,上市了。总结来说,我们的优势第一是坚持走市场化的发展路线,第二是具有持续研究和学习能力,第三是提前布局前沿赛道,卡位重要标的项目,第四是把视野扩大,延伸至整个出行服务生态圈,并且凭着“产业背景结合市场化”的打法,获得在原本不熟悉的领域里的投资能力,拓展了投资范围和投资视野。 陆永涛:首先,现在VC机构投的项目即便上市了也未必赚钱,所以用“喂订单”把企业推上市这条路未必走得通。其次,汽车行业已经是一个充分竞争的行业了,不会因为有投资关系而对供应价格带来很大的波动,我们的厂家在采购零部件的时候,价格也不会一时高一时低。最后,从我们投资的角度来看,我们的任务是寻找到能让我们工程师都能理解,都认为对我们的产业有用的新技术,新模式,然后以一个合理的价格,拿到合适的份额来投进去,这才是我们要考虑的事情。从产融结合的角度来看,我们GP投完之后,要给企业做投后赋能,被投企业能早一些进入我们的场景,加深对产业的熟悉和理解,对其业务发展是大有裨益的,能够加快他们产品的研发周期和提高产品研发能力。总的来说,恒旭资本也会“按需投资”,以CVC的视角来找项目,以VC的逻辑去投项目。

陆永涛:首先,大部分的CVC因为背靠强大的产业集团,且在产业里深耕多年,更能以产业发展的视角,去研判整个在产业发展的不同阶段需要哪些不同的技术和产品,而且这种判断可能是领先于产业发展步伐的,通过我们的提前布局,更能推动产业链上细分领域的加速发展。以电池为例,在我们较早的布局和后续资本的不断跟进下,电池企业的集中度越发加剧,龙头效应也越来越强,目前该领域的头部企业也形成了。再比如,现在原材料价格高,如果电池材料厂家能从废旧电池里找到一些好的材料,就能降低成本,所以电池回收行业也会是一个机会。其次,产业集中度提高产业效能进一步放大,这是必然的趋势,问题是要找到有这样潜质的公司,这就需要我们恒旭资本的专业判断和专业的投资团队了。

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